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2025年開年，寬基ETF持續為ETF市場帶來強勁的資金流入。

數據顯示，年初以來份額增長較快的ETF以寬基ETF為主，其中，2024年下半年發行的幾只A500ETF持續獲得投資者的大幅買入。與此同時，醫藥和硬科技主題的多只ETF也吸引了投資者的關注。

近年來，越來越多的投資者對基金產品的交易靈活性和持倉透明度提出了更高的要求。隨著政策環境的優化和管理費率的下降，靈活便捷的ETF產品成為投資者配置資產的首選。展望2025年，市場預計ETF市場將繼續保持活躍。

寬基ETF成資金流入大頭

自年初以來，資金持續偏愛權益類ETF。Wind數據顯示，截至1月10日，多只A500ETF的吸金能力位居前列。其中，國泰A500ETF的份額增幅最大，達到25.7億份。此外，鵬華A500ETF、銀華A500ETF和華夏A500ETF的份額增長也均超過10億份，分別增加了14.2億份、10.5億份和10.3億份。

其他具有代表性的寬基ETF同樣表現不俗。華泰柏瑞滬深300ETF份額增長了11億份，華夏滬深300ETF增長了8.3億份，易方達上證科創板50ETF增長了8.1億份，廣發創業板ETF增長了7.7億份。

與去年同期相比，權益類ETF，尤其是寬基ETF的關注度顯著提升。A500ETF的成功發行進一步激發了投資者參與寬基ETF產品的熱情。自2024年以來，以A500ETF為代表的寬基ETF大量上市。2024年9月，A500ETF首批10只產品發行即被搶購一空；11月，第二批12只中證A500ETF正式發行，市場行情依然火熱。目前，第三批A500ETF也在陸續發行中。

寬基ETF為何受到市場青睞？據滬上一位基金評價人士分析，寬基ETF之所以廣受歡迎，主要因為其高度多樣化和風險分散的優勢。寬基ETF通過追蹤涵蓋廣泛市場或多個行業的指數，使投資者能夠在一個產品中持有數十只甚至上百只股票或債券，實現對整個市場的全面覆蓋。多樣化的投資組合有效降低了單一股票或行業波動帶來的風險，特別適合風險承受能力較低或希望穩健投資的投資者。

此外，相較于主動管理型基金，寬基ETF通常具有更低的管理費用和交易成本。寬基ETF采用被動管理模式，不需支付高昂的研究和管理費用，從而顯著降低了運營成本。這不僅提高了投資者的凈回報率，也使ETF成為成本敏感型投資者的理想選擇。另外，寬基ETF的持倉信息每日公開，投資者可以清晰了解ETF的具體投資標的和權重分布，增強了對ETF產品的信任。

醫藥和硬科技主題再獲關注

券商中國記者注意到，除了寬基ETF外，主題型ETF的受歡迎領域主要集中在醫藥和硬科技等行業。醫療、半導體、芯片等主題已成為投資者關注的熱點。

Wind數據顯示，截至1月10日，華寶醫療ETF的份額增長了13.6億份，鵬華國證半導體芯片ETF增長了7.6億份，華夏國證半導體芯片ETF增加了6.4億份，易方達滬深300醫藥衛生ETF增長了5.8億份，位居主題型ETF規模增長前列。

對于醫藥板塊的行情，國元證券在研報中分析稱，目前，醫藥板塊處于業績底、估值底和配置底三重底部，2023年醫藥板塊業績受反腐影響較大，2024年業績增速已經逐步企穩，但是估值水平以及基金配置水平依然處于底部。

經過四年時間調整，部分醫藥賽道估值水平較低，且基本面有向上趨勢，未來也有一定的事件催化，如基藥目錄、國企改革等等，建議重點關注。預計2025年，隨著健康商業保險的逐步發展，醫藥行業支付端有望逐步改善，看好醫藥創新產業鏈。此外，醫藥出海仍然是未來我國藥企的必經之路，產品力強和渠道能力強的出海藥企有望獲得先機。

而對于硬科技板塊的行情，浙商證券研究所認為，根據2024年中央經濟工作會議內容，開展“人工智能+”行動，培育未來產業，是新質生產力的重要發展方向之一，因此行業方面建議關注以AI為代表的未來產業。

具體來看，未來產業包括未來制造、未來信息、未來材料、未來能源、未來空間和未來健康六大方向，涵蓋人形機器人、量子計算機、新興顯示、腦機接口、6G網絡設備、超大規模新型智算中心、第三代互聯網、高端文旅裝備、先進高效航空裝備、深部資源勘探開發裝備十大創新標志性產品。其中，人形機器人、量子計算機值得引起重視，建議重點關注機械、計算機相關細分領域。

今年ETF市場料將保持活躍

滬上一位中型公募的市場部人士在接受券商中國記者采訪時表示，政府政策支持與監管環境的優化、投資者風險偏好的轉變，以及創新型和主題ETF產品的持續推出，共同推動了2025年ETF市場的良好發展前景，創造了豐富的投資機會。

在該人士看來，持續的政策支持與監管環境的優化為ETF市場的穩健發展提供了堅實保障。例如，降低交易成本、管理費率，以及提升市場透明度等舉措，有效吸引了更多機構投資者和散戶的參與。

此外，隨著經濟環境的不確定性增加，投資者的風險偏好也發生了顯著變化。投資者更傾向于實現資產的多元化配置和風險分散，靈活便捷的ETF產品因此成為資產配置的首選，進一步推動了資金的流入。

不僅如此，新產品的發行也顯著影響了資金的流向。ETF市場不斷推出基于新興產業和前沿科技的主題ETF，如人工智能、新能源、5G、生物科技等。這些創新型ETF產品不僅滿足了投資者對高增長潛力行業的投資需求，還豐富了市場的產品結構，吸引了大量資金涌入。同時，隨著市場對ESG（環境、社會及治理）投資理念的重視，綠色ETF和可持續發展主題ETF逐漸成為投資熱點，進一步推動了ETF市場的多樣化發展。